معدن به بازار - سپتامبر/اکتبر 2014

از آنجایی که معامله‌گران و صندوق‌های تامینی از تعطیلات تابستانی در ابتدای سپتامبر بازگشتند، زمانی را برای ابراز قصد خود برای فروش تمام فلزات گرانبها و آزمایش هر سطح حمایتی قابل توجهی که می‌توانستند تلف نکردند.

طلا سعی کرد تا حد امکان حمایت پیدا کند و خریداران چینی تمام تلاش خود را برای حفظ آن در طول جلسه خود انجام دادند، اما فشار فروش بسیار زیاد بود (به ویژه در منطقه زمانی نیویورک).

زمانی که طلا در پایین 1200 دلار معامله می شد، آزمایش سطح حمایت قدیمی در 1180 دلار تقریباً اجتناب ناپذیر بود. همانطور که فلز زرد در دو نوبت قبلی انجام داده است، با این حال، خرید کلی و شکار چانه زنی به اندازه کافی زیاد بود که فروشندگان را به سمت خود بازگرداند. با بیرون آمدن برخی ارقام اقتصادی دقیق از ایالات متحده و همراهی آن با ضعف دلار همراه با برخی عقب‌نشینی‌ها در زمان‌بندی افزایش احتمالی نرخ بهره، برخی از شورت‌ها مجبور به پوشش دادن شدند و فلز را در کوتاه‌مدت 50 دلار در هر اونس افزایش دادند.

اینکه آیا کف سه گانه 1180 دلاری ایجاد شده از پایین ترین سطح در ژوئن و دسامبر سال گذشته و آزمایش اخیر در این ماه برای بازگرداندن طلا به یک چارچوب فکری صعودی کافی است یا خیر، هنوز مشخص نیست. اواخر دسامبر و اوایل ژانویه احتمالاً زمان بسیار مهمی برای دیدن این سناریو خواهد بود.

1243.00 دلار احتمالاً سطح بحرانی بعدی برای طلا است که می تواند صعودی را پشت سر بگذارد تا ادامه روند صعودی اخیر را تأیید کند.

نقره نیز در اوایل ماه به شدت آسیب دید و در تمام سپتامبر و اکتبر برای بهبودی تلاش کرد. نسبت طلا به نقره به بیش از 1:71 رسید که بالاترین سطح از آوریل 2009 است. این نسبت تلاش هایی برای پیشی گرفتن از طلا در طول رالی انجام داد، اما به نظر می رسید که در هر حرکت صعودی به خوبی برآورده شده است. جالب توجه است که به نظر می رسد نقره فیزیکی برای تحویل فوری در عرضه نسبتاً کم است و برخی از “دوستان نقره” قطعاً در تلاش هستند تا به موقعیت های خرید خود در این سطوح پایین تر اضافه کنند.

به نظر می رسد اکنون نبردی بین شورت های تجاری کاغذی در مقابل خریداران فیزیکی است و نتیجه کشمکش طلا احتمالاً تعیین خواهد کرد که چه کسی در این ستوش نقره ای برنده شود.

پالادیوم از تمام حمایت‌های کوتاه‌مدت شناخته‌شده خود از جمله سطح بحرانی 830 دلار افت کرد تا دارندگان موقعیت خرید در تلاش برای تعیین مکان منطقی بعدی برای خرید باقی بمانند. با این حال، این دارندگان موقعیت تسلیم نشدند، بلکه به افزایش دارایی های خود ادامه دادند (افزایش موقعیت خالص سوداگرانه طولانی مدت در معاملات آتی NYMEX به میزان 61000 اونس). هم‌زمان با طلا جایگاه خود را پیدا کرد، اما به نظر می‌رسد دلار 810 جایگزین سطح 910 دلار به عنوان مقاومت برای هر رالی شده است.

هنوز هم کم خون است (اما آمار کمی بهبود یافته از چین این سوال را در مورد افزایش تقاضا برای خودرو و با استنباط تقاضا برای پالادیوم مطرح می کند. با این حال، به نظر می رسد که عرضه پالادیوم هنوز تا حدودی با ادامه درگیری بین روسیه و اوکراین مختل شده است. علامت سوال ذاتی در مورد عرضه با تحریم هایی که در حال اجرا هستند.

پلاتین از سطل زباله عمده فروشی بازار فلزات گرانبها کنار نماند، اما باز هم دارندگان موقعیت های خرید فعلی (به غیر از توکام) چشمک نمی زنند و به نظر می رسید به دنبال افزایش موقعیت های خود در سطوح پایین تر هستند. مصرف کنندگان از این فرصت استفاده کردند تا برخی از نیازهای خرید خود را برای مدت کوتاه بعدی پوشش دهند و حمایت نیز ارائه کردند.

قابل توجه است که نسبت طلا/پلاتین به سطح بسیار نزدیک به 1:1 بازگشت، سناریویی که از اواخر دسامبر سال گذشته دیده نشده بود.